توسعه صندوق‌های VC و CVC باید به یک سیاست جدی تبدیل شود

به گزارش خبرگزاری آگاه، اصغر نوراله‌زاده در نشست هم‌اندیشی رئیس هیئت عامل صندوق نوآوری و شکوفایی با مدیران عامل صندوق‌های پژوهش و فناوری غیردولتی سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) اظهار کرد: در سال‌های گذشته، تمرکز بر تبدیل ایده به فناوری، فناوری به محصول و تجاری‌سازی محصول بود؛ اما امروز باید یک گام فراتر برویم و زمینه تبدیل نوآوری‌های فناورانه به کسب‌وکار‌های بزرگ و سودآور در اقتصاد ملی را فراهم کنیم. به عبارت دیگر، باید بتوانیم در حوزه فناوری یونیکورن‌هایی ایجاد کنیم و استارت‌آپ‌ها را به این کسب‌وکار‌های بزرگ متصل کنیم که این امر، اهمیت مقیاس‌پذیری را نشان می‌دهد.

وی تأکید کرد: نقش صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (VC) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) بسیار تعیین‌کننده است. در دوره جدید فعالیت صندوق نوآوری و شکوفایی و با توجه به موضوع حکمرانی نظام تأمین مالی، نقش و اثرگذاری این صندوق‌ها نیز بسیار بیشتر خواهد بود.

سرمایه‌های بخش خصوصی اهرمی می‌شوند

نوراله‌زاده ادامه داد: ضرورت دارد سرمایه‌های بخش خصوصی، اهرمی‌سازی شوند و ریسک‌های این حوزه با ابزار‌های مختلف، کاهش پیدا کنند. بحث توسعه ابزار‌های مالی، توسعه بازار‌های نوآوری و اهرمی‌سازی منابع بسیار حائز اهمیت است و به جای سرمایه‌گذاری منفرد، ضرورت دارد منابع خود را با منابع بخش خصوصی، اهرمی‌سازی کرده و وارد اکوسیستم کنیم. از این طریق می‌توانیم سهم اقتصاد دانش‌بنیان از GDP را افزایش دهیم.

وی افزود: هدف ما در صندوق نوآوری و شکوفایی، توانمندسازی VC و CVC‌ها برای توسعه سرمایه‌گذاری است. در همکاری و تعامل مشترک با این صندوق‌ها می‌توانیم ابزار جدیدی را توسعه دهیم و آماده دریافت پیشنهاد‌های شما در این زمینه هستیم. باید تلاش کنیم تا پیچیدگی‌های این مسیر را کاهش داده و فرآیند‌ها را تسهیل کنیم و مشخص کنیم که چه بخشی از پوشش ریسک را با یکدیگر انجام خواهیم داد.

رئیس هیئت عامل صندوق نوآوری و شکوفایی تصریح کرد: از ایجاد صندوق‌های پژوهش و فناوری تخصصی برای کمک به حل مسائل راهبردی کشور و همچنین تدوین و استانداردسازی فرآیند‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی حمایت می‌کنیم. باید کمک کنیم تا سهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (VC) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) در توسعه اکوسیستم و سرمایه‌گذاری حرفه‌ای در این بخش، افزایش پیدا کند.

نوراله‌زاده گفت: همچنین به تدوین سازوکار‌های خروج منسجم از بازار، زمان‌بندی و برنامه‌ریزی دقیق عملیاتی در این حوزه نیاز داریم. توسعه این صندوق‌ها باید به یک سیاست جدی تبدیل شود.

وی افزود: در همکاری مشترک با صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (VC) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) باید ببینیم که چند شرکت را به مقیاس ملی و منطقه‌ای تبدیل کرده‌ایم؛ چه میزان سرمایه‌گذاری به خروج موفق منجر شده است؛ چه میزان سرمایه وارد اکوسیستم شده است؛ چه میزان خلق ثروت و ارزش اقتصادی ایجاد شده است و سهم آن در GDP چه میزان بوده است.

۵ گام برای تکمیل زنجیره سرمایه‌گذاری

رئیس هیئت عامل صندوق نوآوری و شکوفایی تصریح کرد: مأموریت مشترک ما، شکل‌دهی به زنجیره کامل سرمایه‌گذاری – از سرمایه‌گذاری بذری تا مرحله رشد و بلوغ و خروج موفق است. این اقدام با انجام ۵ گام محقق می‌شود: ایجاد کارگروه مشترک؛ تدوین بسته‌های مشخص سرمایه‌گذاری مشترک در حوزه‌های اولویت‌دار؛ شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری؛ تدوین برنامه عملیاتی برای توسعه بازار و برنامه خروج مشخص؛ تدوین و اجرایی کردن استانداردسازی حرفه‌ای در حوزه سرمایه‌گذاری.

وی ادامه داد: در صندوق نوآوری و شکوفایی آمادگی داریم براساس این ۵ گام، به یک دستاورد جدی و عملیاتی در حوزه سرمایه‌گذاری در نوآوری دست پیدا کنیم.

نوراله‌زاده خاطرنشان کرد: در همکاری با صندوق‌های VC و CVC، کارگروه مشترکی تشکیل می‌دهیم تا مسائل مختلف از جمله مسائل حقوقی را بررسی و ابزار‌های مورد نیاز را طراحی کنیم. همچنین در این کارگروه‌ها، بحث ضوابط و شرایط افزایش سرمایه پیگیری خواهند شد.

عبور از طرح‌محوری به سبد‌محوری

مجتبی زارع‌مهرجردی، معاون سرمایه‌گذاری صندوق نوآوری و شکوفایی نیز در این نشست گفت: ابزار‌های مختلفی را در صندوق نوآوری و شکوفایی طراحی و تدوین کرده‌ایم و تلاش می‌کنیم در تعامل و همکاری مشترک با صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (VC) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC)، دیدگاه‌های شما درخصوص این ابزار‌ها را دریافت کنیم. در صندوق به دنبال سرمایه‌گذاری مستقیم نیستیم، بلکه هدف ما، مقیاس‌پذیر کردن سرمایه‌گذاری در کشور است.

زارع‌مهرجردی تأکید کرد: در این مسیر تلاش می‌کنیم تا فرآیند‌ها را تسهیل کنیم؛ مشوق‌های مختلفی ارائه کنیم و از حضور بخش خصوصی حمایت کنیم. در شرایطی که بخش خصوصی به سرمایه‌گذاری ورود کرده و عملکرد خوبی داشته باشد، صندوق نوآوری و شکوفایی به هیچ عنوان به آن حوزه ورود نخواهد کرد و با این دیدگاه، نسل سوم ابزار‌های سرمایه‌گذاری را در صندوق طراحی و تدوین کرده‌ایم.

معاون سرمایه‌گذاری صندوق نوآوری و شکوفایی افزود: براین اساس، دیگر طرح‌محور اقدام نخواهیم کرد، بلکه در این حوزه سبد‌محور ورود می‌کنیم و هر میزان مداخله بیشتری داشته باشیم، ریسک بیشتری نیز برعهده خواهیم گرفت. این ابزار به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای امکان رشد نمایی خواهد داد.

وی ادامه داد: ایجاد صندوق سرمایه‌گذاری بذری، صندوق نیکوکاری و صندوق‌های تخصصی در هوش مصنوعی از دیگر اقدامات صندوق نوآوری در این حوزه خواهد بود که اغلب بر سرمایه‌گذاری در مراحل اولیه (early stage) متمرکز هستند.

زارع‌مهرجردی در پایان تأکید کرد: تأسیس صندوق‌های VC و PE بورسی، مشارکت در تأسیس صندوق‌های تخصصی که اشاره شد، ایفای نقش رکن ضامن برای انتشار اوراق صکوک، اوراق توسعه فناوری و ضمانت اتکایی تأمین مالی جمعی از محور‌ها و زمینه‌های همکاری مشترک میان صندوق نوآوری و شکوفایی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (VC) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC) است.

انتهای خبر/281592/